今回の借り手は、関連会社ＡＬ社です。

関連会社ＡＬ社は、上場不動産事業者ＳＨ社に対して事業資金支援として500万円の貸付を行います。

上場不動産事業者ＳＨ社に対する融資金として、500万円を以下の要領にて募集させていただきます。

・500万円（18ヵ月一括返済）（第1次募集）

関連会社ＡＬ社の貸付により上場不動産事業者ＳＨ社が購入する区分所有権マンションに第2順位の抵当権設定（登記留保）を行います。

（貸金業者であるAL社は、アップルバンクの100%子会社で、代表取締役も同一ですので、実質的支配権を有しています。）

上場不動産事業者Ｄ社は、独自のシステム“住みながら家を売却できるシステム”（リースバックシステム）により、持ち家所有者から不動産を買い取り、同時に上場不動産事業者Ｄ社と持ち家所有者は賃貸借契約を締結します。元持ち家所有者は売却後もリース料を毎月支払うことにより住み続けられます。また、元持ち家所有者には再売買する権利（予約完結権）を付帯されます。

そして上場不動産事業者Ｄ社の子会社が管理業務から、退去後の売買についてもすべて行います。

そのリースバックシステム不動産を上場不動産事業者Ｄ社のフランチャイズ提携先の上場不動産事業者ＳＨ社は、システムを保持したまま購入します。

所有期間中は安定したリース料の収入により利払いの原資とし、元持ち家所有者の再売買もしくは市場への売却により資金の回収を予定しますが、売却が無ければ借り換えが想定されます。

今回の物件は、横須賀市所在の区分所有権マンションです。

京急本線　追浜駅　徒歩11分　専有面積 66.37㎡（3LDK）

平成17年築　15階建て分譲マンションの2階部分の１室になります。

外部ヒヤリング（※１）による市場価格は2,498万円となっております。

金融機関からシニアローンを第1順位担保設定で約864万円を予定しています。シニアローン控除後の評価余力は約1,634万円となっております。

評価余力のうち第2順位で500万円抵当権設定（登記留保）をして、今回の募集をします。

詳細につきましては、【スキーム説明】をよくご確認ください。

状況によっては、期限前返済の可能性もございます。

期限前返済の場合については、利息の発生は借り手からの期限前返済日までとなります。

また、今回のリースバックシステム対象物件はターゲット価格を2,498万円として売却活動を行います。

当該ターゲット価格を上回る金額での売却により期限前返済がなされた場合には、関連会社AL社の受け取る融資手数料・違約金等を含めた利益の中から追加分配を行います。

 当該の案件のIRR（最大期待利回り）は【14%】となります。

• IRR（最大期待利回り）　貸付に付随する融資手数料・違約金等の中から投資家に分配する金額を含めた最大の期待利回りをIRR（最大期待利回り）としております。

最大期待利回りが見込まれるのは下記の条件を全て満たしたケースです。

1.期限内に対象不動産が売却された場合。

2.上記売却金額が売却ターゲットとしている金額を上回った場合。

（運用状況によっては全ての条件を満たさない場合もございます）

投資ご検討の程、よろしくお願い申し上げます。

※１　大手不動産会社の取引実績に基づくヒヤリング結果です。